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4月份A股325公司遭减持 基金经理配置思路生变


17/06/18    来源:http://www.tarjum.com 博彩

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  4月份以来,股指加速上行,A股市场中牛股频出,而股价上涨的势头也引发了部分上市公司股东的减持。

  □本报记者 张莉

  今年以来,在打新新规的背景下,新股申购中签率连创新低,由于收益率的不断调整,此前大受市场追捧的打新基金如今却成了烫手山芋。尽管打新基金沦为鸡肋,但不少基金经理仍表示,在市场波动的环境下,微薄的打新收益对业绩仍有所贡献。

  据《证券日报》记者通过东方财富Choice数据统计,2015年4月1日至4月30日,A股市场中共有325家上市公司的股东进行了减持,减持股份数量合计约为63.58亿股,涉及金额总计约730.39亿元,比今年3月份减持金额增加了约16%。

  从4月份减持公司所处板块来看,共有187家公司来自深市,79家公司来自创业板,59家公司来自沪市。分行业来看,4月份的减持集中在制造业中,共有211家公司,其它行业中信息传输、软件和信息技术服务业有30家,另外几个行业减持的公司在10家左右。

  万邦达股东减持63.5亿元

  对于4月份减持,有分析人士认为,这主要由于指数大涨带来丰厚的财富,在牛市已成的共识下,产业资本待价而沽意愿浓厚,另外,部分股票减持金额徒增,凸显出股价连续大涨之后,针对部分出现超额收益个股,高位派发、锁定利润的意愿开始增强。

  从单个公司来看,数据显示,万邦达今年4月份减持参考市值最高,为63.5亿元。4月份,万邦达共有5位股东先后12次减持,合计减持股份1.59亿股。在减持股东中,王婷婷减持次数最多,分别在4月8日、4月9日、4月14日和4月15日4次通过大宗交易进行减持6177.6万股,涉及减持金额27.55亿元。

  另外,万邦达股东石晶波分别在4月20日、4月21日、4月22日3次进行减持,胡安君同样在4月15日、4月21日和4月27日3次进行了减持,范飞和刘建斌在4月21日进行了减持。

  值得注意的是,万邦达5月4日晚间公告,公司控股股东、实际控制人王氏家族成员胡安君、王凯龙、王蕾、王长荣四人,于2015年5月4日通过大宗交易系统合计减持公司无限售流通股份1461.04万股,占目前公司总股本的1.99%。此次减持后,上述四人不再持有万邦达股份,王氏家族成员仅王飘扬一人持有公司股份,持股数量为2.1亿股,占公司总股本的28.88%

  从今年4月份减持股票数量来看,京东方A最高。4月份公司共有4位股东8次对公司进行减持,涉及股份数合计12.37亿股,参考市值为57.34亿元。不过从股东构成来看,机构股东就有3家,其中北京电子控股有限公司在4月27日对公司进行了减持,共180万股,华安-平安信托定增1号资产管理计划分别在4月15日和4月16日对公司进行了减持,民生加银鑫牛定向增发15号资产管理计划分别在4月16日、4月20日、4月21日和4月22日4次对公司进行了减持,另外,股东张福禄在4月17日对公司进行了减持。

  5月份开市多家公司被减持

  在五一小长假之后的第一个交易日(5月4日)晚间,多家上市公司集中发布了股东减持的公告。

  均胜电子公告称,控股股东均胜集团称减持所得资金将支持上市公司发展。当日均胜集团减持3180万股,占均胜电子总股本的4.998%,并拟在未来6个月内累计减持股份不超过3820万股(含本次已减持股份)。

  安源煤业公告称,江西省能源集团公司称减持是为落实集团发展战略,加快产业升级,筹集发展资金。江能集团出售所持安源煤业共计4900万股,占安源煤业总股本的4.95%,未来12个月内,江能集团持有安源煤业的股份将不低于本次减持后的股数。

  康芝药业公告称,海南宏氏投资有限公司4月30日通过大宗交易系统减持康芝药业500万股,占总股本的 1.67%,减持均价22.75元。减持原因则是增加流动性,优化上市公司股东结构。

  新大新材公告,控股股东中国平煤神马集团4月29日通过二级市场集中竞价方式累计减持76.52万股,占总股本的0.15%,减持均价为每股12.06元。中国平煤神马集团承诺,自2015年5月1日起至未来连续6个月内出售股份数量合计不超过总股本的3.5%。

  不过,也有业内人士认为,由于中签率的大幅下降,未来打新基金规模的下降将是大概率事件。在机构资金参与意愿日渐减弱的情况下,打新基金本身面临较大的赎回压力,不少打新策略基金开始筹划转型。

  新股中签率大幅下降

  从今年开始,新股申购开始实施新的规定,取消了此前的预缴款制度,无需在冻结资金进行打新,同时2000万股(含)以下且无老股转让的,采用定价方式网上发行,不再网下询价和配售。在新规背景下,新股中签率也创出了近年来的新低水平。有统计数据显示,相比2015年220只新股0.492%的平均中签率,2016年1月首轮新股的平均中签率为0.055%,降幅接近九成,部分新股的中签率仅维持在万分之二附近的水平。

  多位基金经理分析,新规的要求令参与打新的基金增多,参与主体的增加,也令打新中签率出现大幅下降。“参与的人数增加,对于基金公司而言,打新的难度也就变得非常大,相比散户并没有太大优势。预计今年整体的打新收益都不会预期太高,打新产品在销售端可能会受到投资者的冷遇。”华南某基金公司相关人士表示。

  不过,尽管收益猛降,仍有不少基金持续参与打新,甚至有中小型基金经理抛出“蚊子肉也吃”的观点。业内分析,虽然中签的股票不多,对基金净值的贡献不大,但从基金配置策略来看,无论是债券型基金还是偏股型基金,部分仓位参与打新而获得基金总体的增强收益,无疑也成为波动市场下的获取稳定回报的策略之一。另有基金经理指出,在中签率持续下跌且收益不佳的趋势下,参与打新的主体最后会归于平衡,打新基金仍有可发挥空间。

  打新基金谋划转型

  值得注意的是,由于1月以来市场的大幅波动,不少打新基金的股票仓位较重,基金整体表现趋弱,甚至出现净值大幅下跌的情况。而在收益率不断下滑的情况下,不少打新基金面临甚至者巨额赎回的局面,部分投资者开始对打新基金可能存在的风险开始提出质疑。

  济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航认为,当前打新基金在股市宽幅波动中面临着尴尬局面,尽管策略中的“灵活配置”给予打新基金很大自由发挥空间,但实际上打新基金未来如何发展尚无法明确,无论转型与否,仍然需要暂时考虑整体回避。

  另外,中粮屯河公告,控股股东中粮集团于4月29日至4月30日减持了公司 2409.01万股股份,减持股份数量占公司总股本的1.17%;长春一东公告,控股股东吉林东光集团有限公4月29日至4月 30日期间,合计减持700万股,占总股本的4.94%。减持后,东光集团持有长春一东总股本的32.07%;法因数控公告,控股股东、实际控制人李胜军、郭伯春、刘毅减持合计减持约272.79万股,占公司总股本的1.442%,原因是个人理财需要。

  同日,公告遭股东减持的上市公司还有,壹桥海参、中国中冶、国风塑业、福能股份、新大新材、科新机电、经纬电材等。

  在业内人士看来,在中签率不断下降的情况下,打新基金的规模也会出现进一步缩水,如何应对资金巨额撤出后的清盘压力,并让大资金留存下来,成为不少打新基金面临的共同问题。据悉,为了挽留机构资金的留存,不少打新基金的基金经理开始转变思路,操作上将基金打新转移到债券或者货币基金等固收产品的投资上。

  另有公募人士提出,以“高配债券、低配打新”的方式来平衡基金整体的收益,同时根据市场行情变化配置相关权益类资产仓位,从而增厚打新基金总体收益,这类组合模式将可以令基金在债底基础上提供一定比例的增强收益,从而提高打新整体的收益率。此外,部分规模速降的打新基金考虑彻底转型,回归灵活配置型基金定位来运作基金,但据业内反映,上述方式涉及基金重新募集、基金投资方向和策略的转变,并需要修改相关费用,运作的难度较大。

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