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中邮厉建超私建“老鼠仓” 分红总金额超600亿元


17/08/06    来源:http://www.tarjum.com 五湖四海

  私建“老鼠仓”

  8月来大盘走势一波三折,出现大幅调整,沪指一度跌落3000点。不过股市的低迷未能拉低基金分红的热情,今年以来公募基金分红已超千次,分红总金额超630亿元,创下近5年最高纪录。

  Wind数据显示,截至9月17日,523只基金(A/B/C类份额分开计算)累计分红1006次,累计分红金额634.91亿元。而去年同期331只基金累计分红442次,分红总额227.63亿元,增幅为278.92%。

  “老鼠仓”从运作手法来看,大多是老鼠仓账户在公募基金建仓前买入,基金账户后入场慢慢将股价推高,股价经过一段时间上涨后产生利润,这时,老鼠仓账户再先于公募基金账户卖出,路数基本如此。

  两年多时间内,厉建超手下的10个账户与基金累计趋同交易额9.147亿元,获利1682万多元。

  或涉“抬轿子”

  所谓抬轿子,简单来说即一家基金旗下几只产品先买入某股,然后旗下其他基金再持续买入,这样就会形成所谓的“自抬轿”模式。小盘股流通筹码少,在控盘后一拉即涨停,旗下基金接力抬轿子,如此能够快速有效地提升基金净值。有记者发现,2012年至2013年,中邮核心优选和中邮战略新兴产业交叉持股,有抬轿子嫌疑。

  管理两只基金业绩天壤之别

  厉建超出事的消息早在2014年1月28日就初露端倪。当天,中邮创业基金突然发出公告,称厉建超从1月28日起“因个人原因”不再管理任何一只公募基金。随后传言四起,直到2014年3月7日证监会发言人表示,已经于2013年12月20日对厉建超利用未公开消息交易股票立案调查。冠军基金经理被调查,在1998年以来的中国基金市场上还是首次出现。

  其实对于中邮战略新兴产业的夺冠,业内一直也有疑义,其中主要为同门基金交叉持股。2012年三季度,中邮核心优选持有银邦股份702万股,占到银邦股份流通A股的15%。同时,中邮战略新兴产业持有银邦股份15万股。在旋极信息的机构投资者中,中邮战略新兴产业和中邮核心优选共同出现在2012年四季度和2013年一季度。其中2013年一季度,中邮核心优选持有23万股,中邮战略新兴产业持有14.6万股。

  对于这一现象,业内有评论称两只基金有抬轿子嫌疑。或许正是有了“好基友”中邮核心优选的支援,中邮战略新兴产业才能登上冠军宝座。不过,监管机构已经对风光无限的厉建超暗地调查,从他的卸任、离职进程来看,监管机构应该已经提前通知了中邮基金。

  之前写的文章观点很有前瞻性

  对于厉建超的经历,他的一位同事曾进行过描述。2006年,厉建超进入《证券市场周刊》,尽管两人都关注上市公司新闻,不过分歧很大,同事主做监督新闻,厉建超则与其相反,专注于“发现价值”。以至于每次公司新闻部开会的时候,厉建超总是在阐述一个上市公司的潜在价值,同事们问,“这类新闻什么人看?”

  值得注意的是,同事时隔8年(2014年)再翻阅厉建超的文章,发现他的观点相当具有前瞻性。可惜的是,那个时候他沉默寡言,很少跟同事们一起吃饭或者交流。

  后来,厉建超辗转多家基金公司,因为工作性质,几乎跟前同事们断了来往。直到他2013年7月突然辞去基金经理时,以62.2%的收益率傲视群雄,极有可能成为当年的冠军,才让人们震惊。

  在中邮的两只基金交出两份截然不同的答卷时,也有人质疑,冠军是通过相互托盘抬轿子出来的?这位同事表示,令人乍舌的两份成绩单背后,不难看出厉建超的操盘风格,激进而疯狂。他用六年时间,快速地完成了记者向基金冠军的转型,不可谓不成功。不过,在证监会的老鼠仓歼灭战中,他还是败下阵来。

  管理费旱涝保收让老鼠仓泛滥

  股基第一名陷入老鼠仓丑闻,在中国基金业尚属首次。对于厉建超,基民也心情复杂。有基民在贴吧中吐槽,厉建超虽然涉嫌老鼠仓,但人家把自己基金的产品管得很好。相比而言,那些又做老鼠仓业绩又很差的基金经理更可恨。

  自2007年上投摩根原基金经理唐建涉案“老鼠仓”以来,中国基金业已爆出多起“老鼠仓”。令人哭笑不得的是,也出现过因“老鼠仓”亏钱遭处罚的“硕鼠”。2007年3月至2009年4月期间,黄林担任国海富兰克林中国收益基金的经理,他利用职务便利及所掌握的基金投资决策重要信息,操作其他账户违规买卖宁波华翔等股票8只,不过未见盈利反而亏损5.4万元,最后仍难逃落网的命运,也成为史上最悲剧的“老鼠仓”。

  与往年不同的是,偏股基金成为今年分红大户,222只偏股基金(A/B/C类份额分开计算)累计分红336次,分红总金额506.33亿元。

  相比之下,去年同期偏股基金分红170次,分红总近182.85亿元,今年前九月偏股基金分红次数已翻翻,分红金额增长173%,此外,2011年至2013年偏股基金分红次数分别为95次、40次、169次,分红金额分别为为84.44亿元、68.48亿元、297.11亿元,今年偏股基金分红创下近5年最高,仅次于2010年的622.42亿元。

  不仅如此,今年的偏股基金也格外慷慨,多吃偏股基金频现大比例分红。其中海富通上证可质押城投债ETF成为今年最慷慨的基金,每10份基金份额分红15元,华商基金分红手笔最大,华商盛世成长、华商领先企业每10份基金份额分红13.90元、9.16元,分红金额分别为25.42亿元、24.20亿元。

  数据显示,华夏回报分红22.67亿元、南方成份精选分红21.56亿元,宝盈核心优势A、长安产业精选、兴全可转债等6只基金分红超10亿元,共10只基金今年来分红而今超10亿元。

  今年共有24只基金每10份基金份额分红超5元,其中偏股基金大比例分红在一定程度上体现了基金经理对后市的谨慎态度,偏股基金大比例分红相当于变相降低了仓位,借此避免股市下跌导致净值下跌,同时偏股基金大比例分红也帮助投资者在一定程度上锁定了已得收益。

  按照传统的中国公募基金“游戏规则”,基金管理费的收取与基金业绩脱钩,基金公司关心的只有份额和规模,而非业绩,只要基金的份额不失,基金公司就能持续地收取管理费用。也恰恰是在这种“毫无压力”的制度中,“老鼠仓”的泛滥成灾也就有了温床。如今,浮动管理费等收费模式正在尝试,改变基金业的游戏规则才是杜绝“老鼠仓”的关键一步。  (记者 周衍鹏整理)

  此外,博时黄金ETFI近年来已分红43次,华夏回报、宝盈核心优势A、交银荣祥保本等6只基金分红次数在10次以上。

  而值得一提的是,兴全轻资产和华商华商盛世成长是仅有的两只每10份基金份额分红超10元的基金,且两只基金分别在今年6月12日和6月16日完成,而股市于6月15日之后暴跌,兴全轻资产和华商盛世成长大比例分红帮助基民“逃顶”成功,避免了净值大跌给基民带来的巨额亏损。(记者 张明江)

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